Los mercados arrancaron octubre en rojo y volvieron a sentir el impacto de la suba de las tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. En una rueda negativa para los activos argentinos, el S&P Merval retrocede 2,4%, los ADR caen hasta casi 5% en Wall Street y el riesgo país escala hasta los 635 puntos básicos.
Octubre comenzó con presión para los mercados de Argentina, en una jornada atravesada por el fuerte movimiento de la deuda estadounidense. El rendimiento del bono del Tesoro a diez años alcanzaba el 5,30%, un máximo en dos décadas, mientras los principales índices de Wall Street registraban bajas de entre 0,2% y 0,5%.
El escenario internacional rápidamente impactó sobre los activos locales. El S&P Merval cae 2,4% en pesos, hasta los 2.750.000 puntos, su menor nivel desde el 15 de mayo. Medido en dólares al contado con liquidación, el índice retrocede hasta los 1.718 puntos.
Los ADR argentinos caen hasta casi 5%Las acciones de compañías argentinas negociadas en Nueva York también operan mayoritariamente en terreno negativo. Entre las pérdidas más pronunciadas aparecen Telecom, con 4,9%; IRSA, con 4,8%; y Banco Francés, con 4,7%.
En la renta fija, los Bonares y Globales pierden alrededor de 0,6% en promedio. En ese contexto, el riesgo país elaborado por JP Morgan sube 29 unidades y alcanza los 635 puntos básicos, nuevamente por encima de la barrera de los 600 puntos.
«El mercado financiero argentino evidenciaba el jueves un mayor volumen de liquidez contra el cierre de carteras de septiembre, con operaciones selectivas y un riesgo país que se mantenía por arriba de los complejos 600 puntos básicos», indicó Reuters.
Las tasas de Estados Unidos vuelven a presionar a ArgentinaEl principal foco externo está puesto en el costo del financiamiento estadounidense. «Desde el punto de vista financiero, las tasas americanas siguen siendo el principal riesgo externo para Argentina. Una suba de las tasas largas eleva el piso sobre el cual se mide el riesgo país y hace más difícil que los bonos argentinos compriman sus rendimientos», explicó Emilio Botto, jefe de Estrategia e Inversiones de Mills Capital.
La presión internacional coincide con un mercado local que recibió mayor liquidez luego de las intervenciones cambiarias del BCRA. Fuentes financieras señalaron que esa expansión de pesos comenzó a direccionarse parcialmente hacia determinados activos de riesgo.
El BCRA acumula compras por US$ 14.550 millonesEl BCRA compró US$ 160 millones en la rueda anterior y acumuló US$ 473 millones durante septiembre. En lo que va de 2026, las adquisiciones alcanzan unos US$ 14.550 millones, por encima de los US$ 10.000 millones contemplados en el acuerdo de facilidades extendidas con el Fondo Monetario Internacional.
«La liberación de pesos tiende a ayudar a la dinámica operativa con este comienzo de octubre, en una regulación que el Gobierno hace junto a las licitaciones de deuda que encara quincenalmente el Tesoro», explicó a Reuters un agente financiero del BBVA.
En paralelo, los analistas de Rava Bursátil señalaron que Javier Milei estimó contar con más de US$ 70.000 millones de «poder de fuego» para enfrentar eventuales tensiones cambiarias durante 2027. También recordaron que Luis Caputo proyectó que el BCRA podría finalizar 2026 con compras superiores a US$ 19.000 millones y sumar cerca de US$ 5.000 millones adicionales durante los próximos meses.
Menos dólares del agro y la mirada puesta en el FMIOtro dato que sigue el mercado es el ingreso de divisas del sector agroexportador. Según CIARA y CEC, en septiembre alcanzó los US$ 3.228 millones, una caída interanual del 54,6%, aunque representó una mejora del 17% respecto de agosto.
La atención también permanece sobre el FMI, después de que una misión del organismo terminara esta semana su visita a Argentina para revisar los objetivos del programa vigente por US$ 20.000 millones, sin que trascendieran detalles de las conversaciones. En paralelo, TotalEnergies anticipó que prevé invertir US$ 10.000 millones en Argentina, según afirmó su CEO, Patrick Pouyanné, durante una conferencia en París.