El Gobierno prepara nuevas medidas para impulsar el crédito hipotecario y reactivar el mercado inmobiliario con un mecanismo que busca resolver uno de los principales obstáculos del sistema financiero: los bancos prestan a 20 o 30 años, pero se fondean mayormente a corto plazo. El ministro de Economía, Luis Caputo, brindará este miércoles una conferencia de prensa para presentar los detalles del esquema.
El anuncio quedó definido tras la reunión de la mesa política del Gobierno y se mantuvo bajo fuerte hermetismo durante las últimas horas. Caputo incluso mantuvo un encuentro con Santiago Caputo para ultimar la comunicación. «Es un anuncio muy importante», anticipó una fuente oficial, mientras otra remarcó: «Tenemos prohibido adelantar».
El problema que Caputo busca resolver con el crédito hipotecario
El diagnóstico del Palacio de Hacienda apunta a una debilidad estructural del sistema financiero argentino: faltan instrumentos de ahorro y fondeo de largo plazo que permitan multiplicar las hipotecas. «Hoy, en nuestro mercado de capitales, que es prácticamente inexistente, no hay depósitos a largo plazo. El problema que enfrentan los bancos hoy es que las hipotecas son a muy largo plazo y el fondeo de ellos es a 30 días», explicó Caputo.
En un primer momento se había evaluado que el Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de ANSES comprara directamente las hipotecas otorgadas por las entidades financieras para liberar recursos y permitir nuevos préstamos. Sin embargo, Caputo descartó esa alternativa: «El FGS no puede estar comprando hipotecas de personas. No es el trabajo del FGS».
El nuevo mecanismo del FGS para ampliar los préstamos a largo plazoLa alternativa diseñada por Economía apunta a que el FGS licite plazos fijos de largo plazo entre los bancos. De esta manera, el fondo previsional colocaría parte de sus recursos por períodos de dos, tres, cinco años o más, generando una fuente de financiamiento más estable para que las entidades puedan ampliar su oferta hipotecaria. Según Caputo, la propuesta ya fue conversada con el Ministerio de Capital Humano, el FGS y las entidades financieras: «Creemos que es una vía mucho mejor para todos los bancos. Les ha encantado la idea».
El sistema funcionaría mediante licitaciones competitivas, en las que cada banco ofrecería la rentabilidad que está dispuesto a pagar para quedarse con esos fondos. Caputo dio un ejemplo concreto: «Los bancos podrían licitar tasa. Por ejemplo, si es un plazo fijo a dos años, un banco puede decir ‘yo estoy dispuesto a pagar UVA + 3%’ y si es a cinco años, puede pagar UVA + 4%». Luego, el FGS decidiría dónde colocar los recursos de acuerdo con las condiciones ofrecidas.
Entre las claves del esquema aparecen:
Plazos fijos del FGS a dos, tres, cinco años o más.Licitaciones abiertas entre entidades financieras.Tasas competitivas ofrecidas por los propios bancos.Mayor previsibilidad para financiar hipotecas de largo plazo.El FGS no compraría directamente las hipotecas de las familias.Construcción y desarrolladores: la otra pata del planLa iniciativa se complementa con otra decisión reciente del Gobierno: flexibilizar el crédito en dólares para empresas que no generan divisas. La regulación permite que los bancos destinen hasta el 15% de los depósitos en moneda extranjera a financiar compañías sin exigir que sean exportadoras o generen Dólar.
Uno de los sectores apuntados es el de los desarrolladores inmobiliarios, que venían reclamando mayor acceso al financiamiento. «Uno de los sectores que más nos ha pedido poder acceder a créditos en Dólar son justamente los desarrolladores. Ellos tienen la tierra y dicen que, teniendo un 20% de capital, sumando otro 30%, avanzarían», explicó Caputo. Así, el Gobierno busca actuar sobre los dos extremos del mercado: financiar la construcción de nuevas viviendas y, al mismo tiempo, ampliar el acceso de las familias a las hipotecas.
La morosidad y el costo del financiamiento, en el centro de la discusiónLas nuevas medidas aparecen además en medio del debate por el aumento de la morosidad de las familias. Aunque el Gobierno descartó por ahora un rescate para deudores, dentro del Ejecutivo se analiza dar mayor visibilidad al Costo Financiero Total (CFT) de préstamos y financiaciones. Un funcionario cuestionó particularmente la facilidad con la que algunas billeteras virtuales permiten acceder al crédito pese a aplicar tasas consideradas «demasiado elevadas».
El anuncio también tendrá un fuerte componente político: Caputo presentará las medidas antes de que Diputados debata dos proyectos centrales para el oficialismo, la reforma de la Carta Orgánica del Banco Central y la nueva versión de la Ley de Inocencia Fiscal. En la Casa Rosada sostienen que no habrá un cambio de rumbo económico, aunque admiten que necesitan que la recuperación llegue con mayor fuerza a los hogares. «Todos queremos que la micro se active más rápido», reconoció una fuente oficial.