Los bonos argentinos vuelven a quedar bajo presión y el riesgo país superó otra vez los 700 puntos básicos, en una jornada marcada por la caída de los activos locales, la debilidad de la actividad económica y el mal clima en los mercados globales. En ese contexto, el dólar cotiza a $1.550.
Este jueves, el indicador elaborado por JP Morgan trepó a 703 puntos básicos, tras subir 32 unidades en las primeras operaciones. El miércoles había cerrado en 674 puntos, en una rueda en la que los títulos soberanos ya habían mostrado un desempeño negativo pese a la relativa calma internacional.
La baja de los Globales en Wall Street, con retrocesos de alrededor de 1% en promedio, refleja una combinación de factores: un escenario externo desfavorable, dudas sobre la recuperación de Argentina y un riesgo país elevado que sigue complicando el acceso al financiamiento internacional.
Qué está mirando el mercado y por qué sube la tensiónEl principal foco de preocupación en el plano local fue el último dato de actividad económica publicado por el INDEC, que mostró un crecimiento de apenas 0,1% mensual en agosto, muy por debajo de lo esperado por el mercado.
Ese dato reavivó las advertencias sobre una posible recesión técnica en el tercer trimestre, es decir, dos períodos consecutivos de contracción de la actividad económica.
Desde Portfolio Personal Inversiones (PPI) vincularon el retroceso de los títulos a la debilidad de la economía. «¿Qué llevó a los Globales a desacoplarse y cerrar el miércoles en baja? El foco estuvo en el plano local: el débil dato de actividad», señalaron.
La firma añadió que el rebote insuficiente refuerza la posibilidad de una recesión técnica y agrega un desafío a la historia de crédito: una economía con menor dinamismo complica la recaudación y exige un mayor esfuerzo para sostener el ancla fiscal, clave para los soberanos.
En la misma línea, Cohen Aliados Financieros advirtió que la actividad perdió impulso, el riesgo país sigue elevado y eso dificulta el acceso al financiamiento externo. Además, remarcaron que la acumulación de reservas del BCRA cobra mayor relevancia para sostener la estabilidad financiera.
Wall Street también presiona: caen las tecnológicas y crecen las dudas sobre la IALa tensión sobre los activos argentinos se da en paralelo a una rueda negativa en los principales índices de Estados Unidos. El Nasdaq bajaba 1,5%, el S&P 500 cedía alrededor de 0,9% y el Dow Jones retrocedía cerca de 0,3%.
Uno de los focos de inquietud está en el sector tecnológico, especialmente en las compañías vinculadas con la inteligencia artificial. Los inversores empiezan a cuestionar el ritmo de las inversiones millonarias y el tiempo que tardarán en convertirse en ganancias concretas.
Entre las acciones más golpeadas aparecía Meta, con una caída cercana al 5%, tras resultados trimestrales que reavivaron dudas sobre el costo de su expansión en IA. También retrocedían Nvidia (-1,6%) y otras empresas ligadas a semiconductores, centros de datos y tecnología.
Tesla, por su parte, perdía alrededor de 2,3% luego de recortar su previsión de gastos de capital para el año a unos US$ 20.000 millones, frente a una estimación previa superior a US$ 25.000 millones. La automotriz también mencionó limitaciones en el suministro de baterías que afectan su capacidad de producción.
«El mercado está muy sensible a cualquier señal de que el gasto en IA es demasiado alto o que el retorno no llega tan rápido como se esperaba», señaló The Wall Street Journal.
Petróleo en alza y tensión geopolítica: otro frente que complica a los mercadosEl escenario internacional suma un nuevo frente de preocupación con el fuerte aumento del precio del petróleo. El Brent avanzaba más de 3% y se acercaba a los US$ 112 por barril, en medio de nuevas tensiones geopolíticas en Oriente Medio y temores sobre posibles interrupciones en el suministro energético.
La suba se produjo después de reportes sobre ataques de los hutíes contra infraestructura petrolera de Arabia Saudita, incluido un yacimiento de Aramco. A eso se sumaron las preocupaciones por una eventual escalada del conflicto que involucre nuevamente a Estados Unidos, Israel e Irán.
El encarecimiento del crudo genera inquietud entre los inversores porque puede trasladarse a los precios de la energía, elevar los costos de producción y dificultar la desaceleración de la inflación internacional.
Argentina, actividad y Congreso: las variables que siguen de cerca los inversoresEn el plano local, los inversores continúan atentos a la evolución de la actividad económica, los salarios y las decisiones legislativas que pueden afectar el programa económico del Gobierno de Javier Milei.
Un informe de Max Capital señaló que en agosto la actividad económica creció apenas 0,1% mensual, muy por debajo de las expectativas de más de 1%, lo que apunta a una contracción del PIB en el tercer trimestre. También destacó que los salarios formales del sector privado aumentaron 1,2% mensual en términos reales.
La consultora analizó además lo ocurrido en la Cámara de Diputados: el Gobierno consiguió dos victorias con la aprobación de los proyectos de discapacidad e inviolabilidad de la propiedad privada, pero no logró consenso en su propuesta sobre la morosidad bancaria, por lo que el debate volvió a comisión.